Activitatea de afaceri sub aspect financiar. Introducere. Perioada de rambursare a datoriilor

Baza de informatii pentru analiza indicatorilor de performanta a afacerii

Bunăstarea unei întreprinderi depinde de eficiența desfășurării principalelor sale activități economice, aceasta este o condiție importantă pentru funcționarea sa continuă, care servește în conditii moderne cheia supravieţuirii şi baza poziţiei stabile a întreprinderii.

Evaluarea performanței afacerii are un impact asupra activităților economice, de investiții și de producție ale unei întreprinderi, de aceea este necesară analizarea indicatorilor de evaluare a performanței afacerii.

În acest sens, vom lua în considerare metodologia de analiză a indicatorilor de evaluare a performanței afacerii și vom determina baza de informații pentru o astfel de evaluare.

Principala bază de informații pentru evaluarea performanței afacerii este raportarea financiară. Scopul situațiilor financiare este de a prezenta informații despre poziția financiară, rezultatele operațiunilor și schimbările din poziția financiară a unei companii. Aceste informații sunt necesare unei game largi de utilizatori pentru a lua decizii economice.

Bilantul contabil este un document care reflecta rezultatele calculului si dublei descompuneri a capitalului societatii la data de raportare. Capitalul este singurul indicator independent și de sistem al bilanțului, determinând componența și gruparea tuturor articolelor sale și a indicatorilor totali. Prin urmare, mai corect ar fi să spunem că bilanţul reflectă starea capitalului, şi nu o anumită stare financiară.

Rezultatele financiare sunt principalul criteriu pentru performanța afacerii. În plus, venitul net al unei companii, așa cum se arată în contul de profit și pierdere, este limita superioară a fondurilor care pot fi distribuite ca dividende acționarilor.

Evaluarea performanței afacerii în ansamblu în perioada trecută este cea mai importantă sarcină, care poate fi rezolvată prin utilizarea datelor din contul de profit și pierdere.

Acesta oferă informații despre tranzacțiile anterioare și alte evenimente care sunt extrem de importante pentru utilizatori atunci când iau decizii economice.

Evaluarea eficienței întreprinderii pe baza informațiilor de la situatii financiare a unei întreprinderi ar trebui să ajute la determinarea aspectelor criteriale pe baza cărora se poate trage concluzii cu privire la eficacitatea obiectivă a activităţii economice a întreprinderii.

„Raportarea se bazează pe fapte care s-au întâmplat deja și reflectă starea capitalului la data de raportare (deja trecută) și modificările acesteia pentru perioada de raportare (deja trecută). În consecință, funcția predictivă a raportării nu este cea principală, ci una secundară. Prognozele, printre altele, se bazează pe evenimente care s-au întâmplat deja și pe resursele deja acumulate.

În contextul evaluării performanței unei întreprinderi, scopul rapoartelor contabile este de a oferi utilizatorilor informatii utile. În prezent, aproape toate întreprinderile au recunoscut fezabilitatea și necesitatea de a satisface nevoile de informare ale numeroși utilizatori, care pot fi grupați în trei grupuri principale:

1. Cei care lucrează direct la această întreprindere;
2. Cele situate în afara întreprinderii, dar care au un interes financiar direct în afacere;
3. A avea un interes indirect în afaceri.

Informațiile despre poziția financiară a întreprinderii sunt prezentate sub forma unui bilanţ sau bilanţ. Acest raport arată activele, de ex. ce deține întreprinderea și sursele sale de finanțare din conturi de plătit sau capitalul social. Bilanțul servește ca indicator pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii. Este destinat să asiste utilizatorul în evaluarea capacității unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile.

Activele includ echipamente, conturi de încasat pe termen lung, conturi curente de încasat, stocuri, numerar și solduri bancare și cheltuieli plătite în avans. Datoriile (pasivele) includ capitaluri proprii, împrumuturi pe termen scurtși obligații, conturi de plătit, datorii față de bugetul și personalul întreprinderii.

Activele dau o anumită idee despre potențialul economic al întreprinderii, pasivele arată suma fondurilor primite de întreprindere și sursele acestora. Structura unui activ din bilanţ poate fi reprezentată sub forma unei diagrame prezentate în Fig. 1.

Orez. 1. Structura activelor bilanțului

Datoriile bilanţului reflectă sursele de fonduri ale întreprinderii la o anumită dată. Ele sunt împărțite în surse fonduri proprii(capital și rezerve), datorii pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi) și datorii pe termen scurt (credite, împrumuturi, decontări și alte datorii).

Sursele de fonduri proprii includ: capitalul autorizat, capital suplimentar, fonduri de rezervă, acumulare și fonduri sociale, finanțare țintită și rezultat reportat din anii anteriori. Fondurile împrumutate includ: împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și scurt, conturi de plătit și alte datorii.

Structura pasivului din bilanţ poate fi reprezentată sub forma unei diagrame prezentate în Fig. 2.

Orez. 2. Structura pasivului bilanţier

Raportarea este un set de informații despre rezultatele și condițiile de funcționare ale unei întreprinderi în ultima perioadă de timp, prezentate de entitatea economică relevantă în scopul analizei, controlului și conducerii activităților. Declarații contabile conține informații despre produsele, lucrările și serviciile vândute, costurile producției acestora, starea activelor economice și sursele formării acestora; rezultate financiare lucru.

Metodologie de analiză a indicatorilor de evaluare a eficienței unei întreprinderi

Evaluarea performanței afacerii se bazează pe datele din bilanț și din contul de profit și pierdere, care prezintă cele mai importante rezultate ale activităților entității comerciale. Cu toate acestea, în funcție de scopul evaluării, diferiți utilizatori sunt interesați de anumiți indicatori ai performanței financiare. Principalii manageri ai întreprinderii sunt interesați de volumul profitului primit și de structura acestuia, precum și de factorii care influențează valoarea acestuia. Inspectoratul Fiscal – valoarea profitului impozabil. Acționari - profitul net și suma dividendelor plătite pe acțiune, posibilitatea de a obține profit în viitorul apropiat și previzibil. Oricum, indiferent de scopul evaluării, indicatorii de performanță ai activităților economice ale întreprinderii reprezintă un aspect criteriu al eficacității companiei.

Pentru a evalua performanța unei întreprinderi comerciale, nu este suficientă utilizarea unei analize a valorilor absolute a profitului, deoarece prezența profitului nu înseamnă că întreprinderea funcționează bine. Valoarea absolută a profitului nu permite cuiva să judece gradul de profitabilitate al unei anumite întreprinderi, tranzacții sau idei. Multe întreprinderi comerciale care au primit aceeași sumă de profit au volume de vânzări diferite și costuri diferite.

„Pentru a determina eficiența costurilor suportate, pentru a evalua eficacitatea și fezabilitatea economică a activităților unei întreprinderi, nu este suficient să se determine doar indicatori absoluti, este necesar să se utilizeze un indicator relativ.” Așadar, pentru a evalua nivelul de eficiență operațională, rezultatul rezultat - profitul - este comparat cu costurile sau resursele folosite, ceea ce ne permite să obținem o imagine mai obiectivă. Compararea profiturilor cu costurile sau resursele este caracterizată de indicatori de rentabilitate. „Profitabilitatea este un indicator relativ al eficienței economice care arată eficiența, rentabilitatea, rentabilitatea unei întreprinderi sau activitate antreprenorială. Acest indicator caracterizează nivelul de rentabilitate a costurilor și gradul de utilizare a fondurilor.” Astfel, indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale eficienței întreprinderii.

Există indicatori de rentabilitate utilizați pentru a evalua eficiența resurselor avansate și a costurilor utilizate în activitățile de afaceri și indicatori pe baza cărora se determină profitabilitatea și eficiența utilizării capitalului.

Rentabilitatea capitalului caracterizează valoarea profitului din fiecare rublă investită în fondurile întreprinderii.

Principalii indicatori ai randamentului capitalului sunt:

• rentabilitatea activelor (proprietatea);
• rentabilitatea activelor circulante;
• rentabilitatea capitalului propriu.
• rentabilitatea investiției.

Rentabilitatea proprietății se calculează după cum urmează:

Proprietatea P = Profit la dispozitia intreprinderii / Valoarea medie a activelor * 100%

Acest indicator reflectă câte unități de profit sunt primite pe unitatea de valoare a activului, indiferent de sursa fondurilor strânse. Acest indicator servește la determinarea eficienței utilizării capitalului diferitelor organizații și industrii, deoarece oferă o evaluare generală a rentabilității capitalului investit în producție, atât propriu, cât și împrumutat, atras pe termen lung.

Profitul aflat la dispoziția unei întreprinderi este înțeles ca profitul rămas după plata impozitelor și achitarea cheltuielilor atribuibile profitului net.

Randamentul activelor circulante poate fi determinat prin formula:

P active circulante = Profit la dispozitia intreprinderii / Valoarea medie a activelor circulante * 100%

Un indicator pentru evaluarea gradului de rentabilitate a capitalului investit este randamentul capitalului propriu. Randamentul capitalului propriu este exprimat prin raportul dintre profitul net (Pch) și sursele de capital propriu (Is). Acest indicator caracterizează valoarea profitului pe rublă de capital propriu. Rata rentabilității capitalului propriu joacă, de asemenea, un rol rol important la evaluarea nivelului de cotaţie a acţiunilor unei întreprinderi la bursă.

Randamentul capitalului propriu (Rsk) este exprimat prin formula:

Rsk = Pch / Is * 100%

Dacă o întreprindere își concentrează activitățile spre viitor, trebuie să dezvolte o politică de investiții. În acest caz, investiția înseamnă finanțare pe termen lung. Informațiile despre fondurile investite într-o întreprindere pot fi calculate din datele bilanțului ca suma surselor proprii de fonduri și pasive pe termen lung sau ca diferență între activele totale și pasivele curente. Rentabilitatea investiției (Ri) se calculează după cum urmează:

Ri = Pdn / (B - Ok) * 100%

unde Pdn este profitul înainte de impozitare,

B – moneda soldului,

Ok – pasive pe termen scurt.

Indicatorul rentabilității investiției este considerat în practica analizei financiare ca o modalitate de a evalua „abilitățile” managerilor financiari în gestionarea investițiilor. Întrucât conducerea companiei nu poate influența valoarea impozitelor plătite, pentru un calcul mai precis al indicatorului, la numărător se folosește valoarea profitului înainte de impozitul pe profit.

Diferența dintre indicatorii de rentabilitate a tuturor activelor și capitalul propriu se datorează atracției surselor externe de finanțare. Dacă fondurile împrumutate generează profituri mai mari decât plata dobânzii pentru acest capital împrumutat, atunci diferența poate fi utilizată pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu. Cu toate acestea, dacă rentabilitatea activelor este mai mică decât dobânda plătită pentru fondurile împrumutate, impactul fondurilor împrumutate asupra activităților întreprinderii ar trebui evaluat negativ.

De asemenea, sunt calculați indicatori de rentabilitate a vânzărilor și de rentabilitate a costurilor. Rentabilitatea vânzărilor (RP) caracterizează raportul dintre profitul net (Pch) și valoarea veniturilor din vânzări (VR), exprimat ca procent:

Рп = Пч / Вр * 100%

Rentabilitatea vânzărilor este un indicator estimat al producției și activității economice a unei entități comerciale. Acesta reflectă nivelul cererii de produse, lucrări și servicii, cât de corect determină entitatea de afaceri gama de produse și strategia de produs.

Rentabilitatea costurilor (Рз) caracterizează raportul dintre profitul net și valoarea costurilor de producție și vânzări (З), exprimat ca procent:

Rz = Pch / Z * 100%

Rentabilitatea costurilor demonstrează eficiența activității economice în ansamblu; calculul ia în considerare costurile de producție, cheltuielile comerciale și administrative. Indicatorul de rentabilitate a costurilor arată câte copeici de profit sunt pe rublă de cheltuieli.

Dinamica modificărilor indicatorilor de rentabilitate depinde, pe de o parte, de factori care influențează valoarea numărătorului indicatorului de profit pe baza cărora se calculează: profit din vânzări, impozabil, net. Pe de altă parte, depinde de factorii care influențează valoarea numitorului: valoarea activelor, investițiile, vânzările, costul total. Principalii factori de creștere a profitabilității sunt implementarea măsurilor de îmbunătățire a eficienței activităților economice ale întreprinderii.

Aspecte practice ale analizei indicatorilor de performanță în afaceri

Să ne uităm la exemplu practic metodologie de evaluare a eficienței unei întreprinderi. Pentru aceasta, vom analiza indicatorii de profit ai unei întreprinderi condiționate pentru a estima veniturile primite de întreprindere, reduse cu suma cheltuielilor efectuate, în contextul raportării și datelor analitice. O evaluare a eficienței afacerii unei întreprinderi va fi efectuată pe baza faptului că dinamica indicatorilor de profit ai unei entități economice caracterizează activitatea sa de afaceri și independența financiară. Dinamica pozitivă indicatori absoluti profitul creează baza pentru autofinanțarea activităților economice ale întreprinderii pe principiile calculului economic.

Tabelul analitic sumar prezintă dinamica indicatorilor de profit ai întreprinderii pe o perioadă de 3 ani.

Acum să analizăm indicatori de performanță în afaceri pentru această întreprindere fictivă.

Analizând datele din tabel, trebuie remarcat că pe o perioadă de trei ani compania a înregistrat o îmbunătățire indicatori cheie profit. Excepția a fost profit brut, întrucât, începând cu anul 2014, cheltuielile administrative sunt parțial luate în considerare ca parte a prețului de cost, și parțial transferate la cheltuielile comerciale. Rezultatul a fost o rată semnificativă de creștere a costurilor, care a depășit rata de creștere a veniturilor, și o scădere a profitului brut.

Creșterea veniturilor în 2015 față de 2013 s-a ridicat la aproape 1,8 miliarde de ruble, rata de creștere a ajuns la 34,62%. Costul a crescut cu peste 2 miliarde de ruble, rata de creștere a fost de 43,5%. Totuși, ținând cont de motivele interne ale creșterii costurilor, se poate aprecia că nu există o influență structurală negativă a acestui factor. În același timp, nu este posibilă evaluarea obiectivă a relației dintre dinamica profitului vânzărilor, a cărui creștere a fost de 21,28%, o creștere de 93,7 milioane de ruble, față de cheltuielile comerciale și administrative, din aceleași motive interne. Totuși, ținând cont de decalajul ritmului de creștere a profitului din vânzări din ritmul de creștere a veniturilor, se poate aprecia că societatea nu a folosit rezerve interne pentru creșterea rezultatului financiar final, o reducere relativă a costurilor, precum și optimizarea raţională a cheltuielilor comerciale şi administrative.

În perioada analizată, alte cheltuieli și venituri au înregistrat o scădere puternică, dar alte cheltuieli în 2015 aproape au dublat alte venituri, ceea ce a afectat încetinirea ritmului de creștere a profitului înainte de impozitare, care a însumat doar 11,38%.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că profitul net al companiei pentru perioada analizată a crescut cu 57 de milioane de ruble, rata de creștere a fost de 19,75%, ceea ce, pe fundalul unei scăderi a plăților de impozite, indică aplicarea cu succes a mecanismelor preferențiale de reducere a plăților fiscale. și creșterea eficienței disciplinei financiare a întreprinderii.

Pentru perioada 2013-2015, nu există fluctuații de natură probabilistică sau stocastică în raport cu profitul din vânzări, profitul înainte de impozitare și profitul net. Aceasta indică activitatea economică eficientă a întreprinderii în ansamblu și implementarea unei politici consecvente în raport cu dezvoltarea economică ca entitate economică independentă. În plus, în această perioadă nu există o dinamică negativă stabilă pentru toți indicatorii de profit, care caracterizează menținerea profitabilității întreprinderii prin prezența perspectivelor de desfășurare a activităților economice în viitor.

În continuare, este necesar, ținând cont de specificul activităților întreprinderii, domeniul său de activitate economic și de caracteristicile indicatorilor, să se evalueze eficacitatea afacerii, luând în considerare factorii de creștere a volumelor de vânzări și a profitului net și a factori care au împiedicat o creştere mai semnificativă a volumelor profitului. În cazul în care evaluarea eficienței întreprinderii a arătat starea nesatisfăcătoare a afacerii, trebuie trase concluzii adecvate cu privire la perspectivele nefavorabile ale organizației.

Ca exemplu de factori pentru creșterea sau scăderea volumelor vânzărilor și a profitului net, dăm următoarele:

• extinderea sau contracția semnificativă a activităților;
• modificări în structura veniturilor și cheltuielilor;
• modificarea politicii financiare a întreprinderii;
• creșterea costurilor sau reducerea acestora.

Indicatorii de rentabilitate caracterizează eficiența unei întreprinderi. Rentabilitatea este un indicator relativ al nivelului de rentabilitate al activităților de producție. Spre deosebire de profit, care caracterizează rezultatele absolute ale activității, profitabilitatea arată relația dintre efect și valoarea costurilor suportate, determinând astfel nivelul de securitate financiară și puterea poziției.

Folosind formulele (1), (2), (3), (4), (5) și (6), calculăm indicatori de rentabilitate pe baza datelor de mai sus și prezentăm rezultatele în tabel.

Analizând rezultatele calculelor efectuate, de remarcat că a avut loc o modificare negativă a tuturor indicatorilor de rentabilitate în anul 2015, atât față de anul 2014, cât și față de anul 2013. În consecință, evaluarea performanței afacerii arată starea nesatisfăcătoare a activității economice a întreprinderii.

Atunci când se evaluează eficiența afacerii, trebuie luat în considerare faptul că nivelul și dinamica indicatorilor de profitabilitate la o întreprindere sunt influențate în mod obiectiv de întregul set de producție internă și de factori economici:

• nivelul de organizare a activității economice;
• structura capitalului și sursele acestuia;
• gradul de utilizare a resurselor disponibile;
• volumul vânzărilor;
• cuantumul costurilor suportate.

Rentabilitatea proprietății, care caracterizează rentabilitatea fiecărei ruble investite în activele unei întreprinderi, ne permite să judecăm scăderea eficienței operaționale a întreprinderii. În plus, este necesar să se țină cont de valoarea extrem de scăzută a indicatorului, ceea ce indică un nivel insuficient de raționalizare a activităților financiare și economice ale întreprinderii, întrucât evaluarea globală a rentabilității capitalului investit în producție, ambele proprii și împrumutat, atras pe termen lung, este puțin mai mult de 6 copeici pentru fiecare rublă investită.

Rentabilitatea activelor circulante, care demonstrează capacitatea întreprinderii de a furniza o sumă suficientă de profit în raport cu capitalul de lucru utilizat, ne permite să concluzionăm că rentabilitatea utilizării activelor circulante este relativ scăzută.

Randamentul capitalului propriu, care face posibilă determinarea eficienței reale a utilizării capitalului investit de proprietarii întreprinderii, indică o rentabilitate destul de mare a capitalului propriu în comparație cu alți indicatori. Trebuie remarcat faptul că dinamica negativă observată a schimbării acest indicator pe termen lung poate complica semnificativ financiar activitate economicăîntreprinderilor.

Rentabilitatea investiției, care caracterizează profitabilitatea investițiilor de capital și este o reflectare financiară și economică a competitivității întreprinderii, în legătură cu dinamica observată a scăderii indicatorului, ne permite să judecăm scăderea nivelului potențial al competitivității. a întreprinderii. În același timp, natura pe termen lung a activităților întreprinderii explică parțial perioadele lungi de dinamică negativă, dar nu este un factor care nivelează perspectivele nefavorabile.

Dinamica rentabilității vânzărilor, care caracterizează eficiența economică a activităților de bază ale întreprinderii, indică o ușoară scădere a cererii pentru rezultatele activităților economice. În ciuda unei ușoare creșteri a profitabilității vânzărilor în 2014, în 2015 această cifră a scăzut, ceea ce sugerează obiectivarea insuficientă a activităților economice ale întreprinderii și necesitatea revizuirii strategiei de dezvoltare ulterioară.

Dinamica rentabilității costurilor, care determină eficiența activităților de afaceri în ansamblu, prezintă o tendință similară cu rentabilitatea vânzărilor. De remarcat faptul că reducerea valorii acestui indicator este o consecință a scăderii eficienței utilizării fondurilor proprii și împrumutate pentru desfășurarea principalelor activități economice ale întreprinderii.

Astfel, se poate aprecia că o scădere a rentabilității indică faptul că întreprinderea întâmpină dificultăți pe care întreprinderea le întâmpină în ceea ce privește implementarea efectivă a principalelor sale activități economice. Se poate aprecia că există o necesitate obiectivă ca întreprinderea să-și revizuiască politica privind aspectele comerciale de bază pentru a crește valoarea profitului primit.

Pe baza rezultatelor evaluării indicatorilor, pentru a îmbunătăți eficiența afacerii, întreprinderea trebuie să găsească posibile domenii pentru creșterea eficienței utilizării profitului net.

Concluzii

Analiza indicatorilor de evaluare a performanței afacerii ca parte a analizei situațiilor financiare este necesară pentru gestionarea principalelor activități economice ale unei întreprinderi pe baza luării unor decizii informate de management.

Baza de informatii pentru analiza indicatorilor evaluări ale performanței afacerii servește ca situații financiare care oferă informații despre poziția financiară, rezultatele operațiunilor și schimbările în poziția financiară a companiei. Bilanțul arată activele, adică ceea ce deține o afacere și sursele sale de finanțare din conturi de plătit sau capitaluri proprii. Bilanțul servește ca indicator pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii. În scopul evaluării performanței afacerii, situațiile financiare sunt principala sursă de informații, care conține întregul set de informații despre rezultatele și condițiile de funcționare ale întreprinderii în ultima perioadă de timp.

Evaluarea performanței afacerii conform situatiilor financiare, este folosit pentru a analiza, controla si gestiona activitatile economice ale intreprinderii.

Analiza indicatorilor de performanță al afacerii nu este un scop în sine.

Pe baza rezultatelor analizei se trag concluzii cu privire la posibilele modalități de creștere a eficienței activității economice a întreprinderii. Metodologia de analiză a indicatorilor de evaluare a performanței afacerii ne permite să identificăm posibile direcții, modalități de dezvoltare și îmbunătățire a activității economice a unei întreprinderi în concordanță cu rezultatele obținute.

Literatură

1. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situațiilor contabile (financiare). – M.: Afaceri și servicii, 2015.
2. Tolpegina O.A., Tolpegina N.A. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. – M.: Yurayt, 2013.
3. Gubina O.V., Gubin V.E. Analiza activitatilor financiare si economice. – M.: Infra-M, 2014.
4. Lyubushin N.P. Analiza cuprinzătoare a activităților financiare și economice. – M.: Finanțe și Statistică, 2014.
5. Petrova A.N. Conținut economic situația de profit și pierdere. // Științe Economice. – 2012. – Nr 7. – P. 157-159.
6. Chechevitsyna L.N. Analiza activitatilor financiare si economice. – Rostov-pe-Don: Phoenix, 2014.
7. Kuter M.I. Teorie contabilitate. – M.: Finanțe și Statistică, 2013.

Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor intreprinderii. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor de dinamică a diferitelor rapoarte financiare - indicatori de cifra de afaceri, ceea ce face posibilă caracterizarea rezultatelor și eficacității principalelor activități de producție curente.

Pentru a calcula principalii indicatori ai cifrei de afaceri a fondurilor întreprinderii, folosim următoarele formule:

1) Rata rotației activelor se calculează ca raport dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă. Acest indicator caracterizează eficiența utilizării de către întreprindere a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele formării acestora, adică arată de câte ori în perioada analizată este finalizat întregul ciclu de producție și circulație.

OA = Venituri/((Active la începutul anului + Active la sfârșitul anului)/2),

Creșterea acestui indicator pe mai multe perioade indică o gestionare mai eficientă a activelor întreprinderii.

2) Cifra de afaceri a capitalurilor proprii este calculată ca raport dintre veniturile din vânzări și capitalul social mediu pentru perioada respectivă.

Osk = Venituri/((SK an de început + SK an con.)/2),

Din punct de vedere financiar, rata de rotație a capitalului propriu determină rata de rotație a capitalului propriu.

Valorile prea mari ale acestui indicator indică un exces semnificativ de vânzări față de capitalul investit, ceea ce înseamnă, de regulă, o creștere a resurselor de credit. În acest caz, raportul dintre pasive și capitaluri proprii crește, ceea ce afectează negativ stabilitatea financiară și independența financiară a întreprinderii.

Un nivel scăzut al raportului înseamnă inactivitatea fondurilor proprii. În acest caz, este necesar să găsiți noi surse de venit în care să vă puteți investi propriile fonduri.

3) Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante se calculează ca raport dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a activelor circulante pentru perioada respectivă.

OTA = Venituri/((TA de început + TA de sfârșit an)/2),

Dinamica acestui coeficient este de mare interes. Dinamica negativă indică o deteriorare a poziției financiare a întreprinderii. În acest caz, pentru a menține activități normale de producție, întreprinderea este nevoită să atragă fonduri suplimentare.

Componentele activelor circulante sunt stocurile și conturile de creanță. În acest sens, pentru a afla motivele dinamicii (de exemplu, o scădere) a cifrei de afaceri totale a activelor circulante, ar trebui analizate modificările în viteza și perioada de rulaj. creanţe de încasat si stocuri.

4) Raportul de rotație a stocurilor se calculează ca raport dintre costul de producție și media pentru perioada de stocare, lucrări în curs și produse finite în depozit.

Oz = C/((W începutul anului + W sfârșitul anului)/2),

unde C este costul produselor produse în perioada de facturare;

W începutul anului, W sfârșitul anului. - cantitatea soldurilor de stoc, a lucrărilor în curs și a produselor finite aflate în depozit la începutul și sfârșitul perioadei.

5) Indicatorul invers este mai vizual și mai convenabil pentru analiză - timpul de circulație în zile. Se calculează prin formula:

Poz = Tper/Oz,

unde Tper este durata perioadei în zile.

Perioadele de rulaj calculate pentru anumite componente ale activelor curente și datoriilor curente au o interpretare economică reală.

Evaluarea cifrei de afaceri este cel mai important element de analiză a eficienței cu care o întreprindere gestionează stocurile. Accelerarea cifrei de afaceri este însoțită de implicarea suplimentară a fondurilor în cifra de afaceri, iar încetinirea este însoțită de deturnarea fondurilor din cifra de afaceri economică, necroza lor relativ mai lungă în rezerve (în caz contrar - imobilizarea propriei persoane). capital de lucru). În plus, este evident că societatea suportă costuri suplimentare pentru depozitarea stocurilor, asociate nu doar cu costurile de depozit, ci și cu riscul de deteriorare și uzură a mărfurilor.

6) Raportul cifrei de afaceri a creanțelor se calculează ca raport dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a creanțelor pentru perioada respectivă.

Odz = Venituri/((DZnp + DZkp)/2),

unde ДЗнп, ДЗкп - conturi de încasat la începutul și sfârșitul perioadei.

7) Perioada de rulare a creanțelor se calculează folosind formula:

Podz = Tper/Odz,

Perioada de rulaj a creanțelor caracterizează durata medie a plăților amânate furnizate clienților.

Gestiunea creantelor presupune, in primul rand, controlul asupra rulajului fondurilor in decontari. Accelerarea cifrei de afaceri pe o serie de perioade este considerată o tendință pozitivă. Mare valoare Pentru a reduce termenele de plată, aceștia selectează potențialii cumpărători și determină condițiile de plată pentru bunurile prevăzute în contracte.

8) Raportul de rotație a conturilor de plătit se calculează ca raport dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a conturilor de plătit pentru perioada:

Okz = C/((KZnp + KZkp)/2),

unde KZnp, KZkp - conturi de plătit la începutul și sfârșitul perioadei.

9) Perioada de rulaj a conturilor de plătit se calculează folosind formula:

Afișare = Tper/Okz,

Perioada de rulare a datoriilor caracterizează durata medie a plăților amânate furnizate companiei de către furnizori. Cu cât este mai mare, cu atât întreprinderea finanțează mai activ activitățile curente de producție în detrimentul participanților direcți la procesul de producție (prin utilizarea plății amânate a facturilor, amânarea reglementară a impozitelor etc.).

Tabelul 3.1

Analiza dinamicii indicatorilor de activitate a întreprinderii

Calculele reflectate în Tabelul 3.1 arată că dinamica criteriilor pentru activitatea de afaceri a întreprinderii în perioada de raportare este ambiguă. Astfel, veniturile din vânzări și profitul net au crescut, respectiv, cu 878.575 mii ruble. (161,36) și 210.705 mii de ruble Cu 78.222 mii de ruble. (80,34%) valoarea medie a activelor imobilizate a crescut cu 67.644 mii ruble. (69,84%) capitalul propriu al întreprinderii a scăzut. În același timp, valoarea medie a activelor și valoarea medie a activelor curente au crescut, respectiv, cu 145.282 mii ruble. (24,56%) și 67.059 mii de ruble. (13,57%). Valoarea medie a stocurilor a scăzut cu aproape 6.395 (2,1%).

Dinamica primului indicator este, desigur, pozitivă. O creștere a valorii activelor circulante cu o creștere a activelor imobilizate este neechivocă - o creștere a activelor imobilizate ca urmare a unei creșteri a activelor imobilizate este o tendință pozitivă.

Datele din Tabelul 3.1 arată o dinamică pozitivă în aproape toți coeficienții. Astfel, cifra de afaceri a activelor, care reflectă rata de rotație a întregului capital al organizației sau eficiența utilizării tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele acestora, a crescut cu 1,01 cifra de afaceri, ceea ce a constituit 109,78% din creștere. Acest indicator al activității afacerii are o mare importanță analitică, deoarece este strâns legat de rentabilitatea întreprinderii și, prin urmare, afectează eficacitatea activităților sale financiare și economice.

Rata de rotație a capitalului propriu a crescut cu 43,1 ture (766,9%). Rata de rotație a activelor circulante a crescut cu 1,44 ture (130,91%). O creștere a cifrei de afaceri indică o creștere a eficienței utilizării activelor, capitalului propriu și stocurilor.

Totodată, timpul de rotație a stocurilor a scăzut cu 125 de zile, iar conturile de încasat și de plătit, respectiv, cu 54, respectiv 23 de zile. Acest lucru sugerează că disciplina de plată atât a cumpărătorilor, cât și a întreprinderii însăși în relațiile cu creditorii s-a îmbunătățit.

Durata ciclului de funcţionare caracterizează timpul total, perioada in care resursele financiare sunt in forma materiala si creante. Ciclul financiar caracterizează perioada în care capitalul investit (capital propriu, precum și împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și scurt) participă la finanțarea ciclului de exploatare. Reducerea acestora cu 179 și, respectiv, 156 de zile indică faptul că în anul de raportare a crescut eficiența utilizării resurselor financiare ale întreprinderii.

Astfel, în general, principalii indicatori ai activității afacerilor prezintă o dinamică pozitivă. Cu ratele de creștere existente și dacă acestea sunt menținute, întreprinderea are rezerve pentru creșterea activității de afaceri.

Concluzie

Activitatea de afaceri a unei întreprinderi și nivelul acesteia, pe de o parte, au un impact direct asupra nivelului și dinamicii tuturor indicatorilor principali ai activității financiare și economice a întreprinderii, pe de altă parte, se exprimă în dinamica. a acestor indicatori.

În procesul de analiză economică, activitatea afacerii poate fi măsurată atât prin criterii calitative cât și cantitative. În același timp, atât indicatori absoluti, cât și relativi ai rezultatelor activității economice a întreprinderii acționează ca criterii cantitativi pentru activitatea de afaceri. Prin urmare, criteriile pentru activitatea de afaceri sunt, pe de o parte, veniturile și profitul, iar pe de altă parte, viteza și timpul de rotație a activelor întreprinderii.

Întrucât activitatea afacerii se exprimă în eficiența utilizării resurselor, nivelul acesteia se manifestă, în primul rând, în raportul de rotație a activelor întreprinderii.

Principala bază de informații pentru analiza activității de afaceri a unei întreprinderi este datele de gestiune și contabilitate ale întreprinderii, a căror calitate determină corectitudinea și acuratețea acesteia, care, la rândul său, determină eficacitatea deciziilor de management luate de conducerea întreprinderii. pe baza rezultatelor analizei activitatii afacerii.

Analiza activităților economice ale FSUE Selinvest a arătat că majoritatea indicatorilor au o dinamică pozitivă. Astfel, creșterea este tipică pentru indicatori precum venitul și profitul, iar rata de rotație a activelor a crescut.

Compania trebuie să-și mărească activele curente, ceea ce va contribui la creșterea potențialului economic al companiei. Sursa poate fi profitul net al întreprinderii și împrumuturile bancare.

De asemenea, creșterea nivelului de control asupra implementării disciplinei contractuale de către furnizori și parteneri de afaceri, utilizarea unui sistem de plată anticipată, ceea ce va duce la o reducere a creanțelor și la creșterea manevrabilității numerarîntreprinderilor.

Găsiți parteneri noi, mai profitabili (atât furnizori, cât și cumpărători angro), care vor reduce costul mărfurilor.

În general, implementarea măsurilor propuse va permite întreprinderii să crească nivelul activității afacerii.

Lista literaturii folosite

1. Alekseeva, A.I. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: Tutorial/ A.I Alekseeva, Yu.V. Maleeva, L.I. - M.: Finanțe și Statistică, 2009.

2. Abryutina M.S. „Analiza activității financiare și economice a unei întreprinderi”, Moscova, 2009.

3. Bakanov M.I. Sheremet A. D. „Teoria analizei economice”, Moscova: „Finanțe și statistică”, 2011.

4. Balzhinov, A.V. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi: manual / A.V. Balzhinov, E.V. - Moscova, 2011.

5. Boronenkova S.A. Analiza managementului: Manual - Moscova.: Finanțe și Statistică, 2009.

6. GusevaT. A. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. Ghid de studiu. Moscova: Editura TRTU, 2010.

7. Grişcenko O.V. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi: Manual Moscova: Editura TRTU, 2009.

8. Efimova O.V. „Analiza financiară”, Moscova: „Contabilitatea”, 2010.

9. Kovalev V.V. „Analiza activității economice a unei întreprinderi”, Moscova, 2009.

10. Kondrakov N.P. „Contabilitatea”, Moscova: Infra-M, 2011.

11. Lyubushin N.P. „Analiza situației financiare a unei întreprinderi”, Moscova. 2010

12. Milyakov N.V. „Rapoarte contabile”, Moscova, „Finanțe și statistică”, 2009.

13. Molibog, T.A. Analiza cuprinzătoare a activităților financiare și economice ale unei organizații: manual / T.A Molibog, Yu.I. - M.: Editura umanitară. Centrul VLADOS, 2009.

14. Savitskaya G.V. „Analiza activității economice a unei întreprinderi”, Moscova 2009.

15. Tolpegina, O.A. Analiză economică: Curs de prelegeri / O.A. - M.: MIEMP, 2010.

16. Trishkina, N.A. Analiza economică complexă a activității economice Curs de formare / N.A. Trișkina. - M.: MIEMP, 2009.

17. Trofimova, M.N. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. Manual / M.N. Trofimova. - Tomsk: Editura TPU, 2010.

18. Sheremet A.D. Negashev E.V. „Metodologia analizei financiare”, Moscova: „Uni-Glob”, 2009.

19. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Contabilitate, analiza, audit la intreprindere: Manual. manual pentru universități. M.: Audit, UNITATEA, 2011.

20. „Organizarea, planificarea și conducerea întreprinderilor industriale”, - Ed. Kamenitsera S.E., Rusinova F.F., Moscova: „Școala superioară”, 2011.

Activitatea de afaceri a unei organizatii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor sale.

Rata rotației capitalului de lucru - arată cât de eficient o organizație utilizează investițiile în capitalul de lucru și modul în care acestea afectează volumul vânzărilor. (Venituri din vânzări \ Net b capital de lucru)

Rata de rotație a capitalurilor proprii - arată rata de rotație a capitalului propriu. ( Venituri apoi vânzări \ Capital propriu)

Raportul cifrei de afaceri a capitalului total investit - caracterizează eficienţa utilizării tuturor resurselor de care dispune întreprinderea, indiferent de sursele de atracţie ale acestora. ( Încasări din vânzări \ Moneda bilanţului)

Cifra de afaceri DZ- prezinta o extindere sau o reducere fortata sau voluntara a creditului comercial acordat de intreprindere. ( Venituri din vânzări\DZ)

Perioada cifrei de afaceri în distribuție - perioada medie pentru care au loc rambursările împrumutului. ( 360 \DZ cifra de afaceri)

Cifra de afaceri a stocurilor- caracterizează mobilitatea fondurilor pe care o întreprindere o investește în realizarea stocurilor: cu cât fondurile investite în stocuri sunt returnate mai rapid întreprinderii sub formă de venituri din vânzarea produselor finite, cu atât activitatea de afaceri a organizației este mai mare. ( Costul vânzărilor/Stocuri)

Perioada de rotație a stocurilor- reflectă durata perioadei (în zile) în care banii sunt „legați” în acest tip de activ. ( 360\ Cifra de afaceri a stocurilor)

Scurtcircuit de afaceri - arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat întreprinderii. O scădere a raportului înseamnă o creștere a achizițiilor pe credit. ( Costul vânzărilor \ KZ)

Perioada de scurtcircuit de rulare - Perioada de rulaj a conturilor de plătit reflectă perioada medie de rambursare a unui împrumut comercial al unei întreprinderi. ( 360 \ Turnover scurtcircuit)

Rentabilitatea organizațională reflectă gradul de rentabilitate al activităţilor sale de producţie şi economice.

Rentabilitatea produsului– arată cât profit este generat pe rublă de produse vândute. Un raport scăzut indică o scădere a cererii pentru produsele și serviciile companiei și, ca urmare, probleme financiare în companie și o scădere a profiturilor din vânzările de produse.

K = profit din vânzări (net) \ venit din vânzări

Rentabilitatea sistemului de operare– arată cât profit aduce fiecare rublă investită în sistemul de operare.

K = profit din vânzări \ costul mediu anual al mijloacelor fixe

Rentabilitatea activelor circulante c – arată cât profit aduce fiecare rublă investită în active circulante.

K = profit net \ valoarea medie anuală a activelor circulante

Rentabilitatea capitalurilor proprii ale întreprinderii– arată eficiența utilizării capitalului propriu. Dinamica coeficientului influențează nivelul de cotație al acțiunilor companiei: o scădere a coeficientului scade cotația.

K = profit net \ capital propriu

Rentabilitatea capitalului total investit-asigură utilizarea eficientă a tuturor bunurilor întreprinderii. Un raport scăzut indică o scădere a cererii de produse și o supraacumulare de active.

K = profit net \ moneda bilanţului

1.Rata de rotație a capitalurilor proprii

(rata de rotație a capitalului propriu)

K1= str.2110/p.1300

K1= 1,05 K1 = 1,06

2.Rata de rotație a activelor

(arată de câte ori în cursul perioadei analizate are loc întregul ciclu de producție și circulație sau de câte unități monetare fiecare unitate de active adusă în vânzări de produse))

K2= s.2110/s.1600

K2= 0,59 K2 =0,53

3. Rata rotației capitalului de lucru

(viteza cifrei de afaceri caracterizează valoarea veniturilor din vânzările de produse prin costul mediu al capitalului de lucru.)

K3 = s.2110/s.1200

K3 = 3,27 K3 = 3,08

4. Rata de rotație a creanțelor

(reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări primite în perioada analizată minus impozitele indirecte și valoarea medie anuală a creanțelor)

K4= str.2110/p.1230

5.Perioada de rulaj a creanțelor

(reprezintă durata cifrei de afaceri a creanțelor în zile calendaristice)

6. Raportul de rotație a datoriei

(reflectă capacitatea întreprinderii de a rambursa conturile de plătit și arată, de asemenea, costul produselor vândute pe 1 rublă de conturi de plătit)

K6= str.2110/p.1520

7.Perioada de rulaj a creanțelor

(reflectă cifra de afaceri din conturile de plătit în zile calendaristice)

8. Rata de rotație a stocurilor

(arată de câte ori, în medie, stocul unei companii este vândut într-o anumită perioadă de timp)

K8 = p.2120/p.1210

9. Perioada de rulare a stocurilor

(timpul în zile în care stocul este convertit în bunuri vândute)

10.Rata de rotație a activelor fixe

(caracterizează eficiența utilizării de către întreprindere a mijloacelor fixe)

Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifesta in primul rand in viteza de rotatie a fondurilor. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor de dinamică a diferitelor rapoarte financiare - indicatori de cifra de afaceri. Sunt foarte importante pentru organizație.

În primul rând, mărimea cifrei de afaceri anuale depinde de viteza de rotație a fondurilor.

În al doilea rând, mărimea cifrei de afaceri și, în consecință, rata cifrei de afaceri este asociată cu valoarea relativă a cheltuielilor semifixe: cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât aceste cheltuieli sunt mai puține pentru fiecare cifră de afaceri.

În al treilea rând, accelerarea cifrei de afaceri într-una sau alta etapă a circulației fondurilor atrage după sine o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape.

În al patrulea rând, poziția financiară a organizației, solvabilitatea acesteia depinde de cât de repede sunt investite fondurile în active. Se transformă în bani reali.

Cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietatea unei întreprinderi poate fi evaluată:

Rata de rotație este numărul de rulaje pe care capitalul organizației și componentele acesteia le realizează în perioada analizată.

Perioada cifrei de afaceri - perioada medie în care fondurile investite în producție și operațiuni comerciale sunt returnate activităților economice ale organizației.

Informațiile privind valoarea veniturilor sunt preluate din „contul de profit și pierdere”). Valoarea medie a activelor pentru calcularea ratelor activității afacerii este determinată din bilanţ sub forma unei medii aritmetice:

Active medii =

Rata cifrei de afaceri se calculează folosind formula:

; dată.

Timpul de rulare se calculează folosind formula:

; zile, unde t este perioada analizată în zile.

Analiza activității afacerii începe cu studierea dinamicii cifrei de afaceri. Pentru a face acest lucru, completați tabelul 2.8.

Tabelul 2.8.

Analiza dinamicii indicatorilor de activitate a afacerii

Algoritmul de calcul al indicatorilor de activitate a afacerii este prezentat în Tabelul 2.9.

Tabelul 2.9.

Ratele de activitate ale afacerii

№	Indicator	Metoda de calcul
	Raportul total de rotație a capitalului (productivitatea resurselor)
2.	Rata rotației capitalului de lucru
3.	Perioada de rulaj a activelor circulante, zile.
4.	Productivitatea capitalului
5.	Raportul cifrei de afaceri echitate
	Cifra de afaceri a fondurilor în decontări, cifra de afaceri
	Data scadenței creanțelor
8.	Cifra de afaceri de numerar, ori
	Cifra de afaceri din conturi de plătit
	Perioada de rambursare pentru conturile de plătit

În această etapă, este necesar să se determine efectul de accelerare (încetinire) a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, precum și impactul asupra modificării profitului al modificărilor cifrei de afaceri a capitalului total.

Efectul de accelerare (decelerare) a cifrei de afaceri a capitalului de lucru este determinat de formula:

Influența cifrei de afaceri asupra profitului este determinată de formula:

DP cob = Dn WB · Rpr. f ·SVB f

Conform rezultatelor analizei:

Evaluează activitatea afacerii;

Determinați câștigul (pierderea) profitului din modificările cifrei de afaceri;

Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor și dinamicii diferitelor rapoarte financiare - indicatori de cifra de afaceri. Ratele de rotație a capitalului de lucru sunt deosebit de importante pentru companii.

Cum se determină ratele de rotație a capitalului de lucru

Ratele de lichiditate pot ajuta la determinarea dacă o companie are niveluri excesive sau insuficiente de capital de lucru (supracapitalizare sau vânzări excesive de credite).

Ratele de lichiditate curente și rapide

Pentru unele companii producătoare, materiile prime care trebuie utilizate la producerea produsului final se pot acumula în cantități mari în stoc. Produsele finite pot fi depozitate într-un depozit perioadă lungă de timp sau să fie vândute în condițiile unei rambursări amânate îndelungat. Într-o afacere în care rotația stocurilor este lentă, majoritatea stocurilor nu sunt ușor convertite în active lichide, deoarece ciclul de operare este prea lung. Din aceste motive, calculăm o rată suplimentară de lichiditate cunoscută sub numele de raport rapid sau raport de test de turnesol.

Rata rapidă de lichiditate sau raportul „test de turnesol” = (Active circulante - stocuri) / Datorii curente

În mod ideal, acest raport ar trebui să fie de cel puțin 1 pentru companiile cu rotație lentă a stocurilor. Pentru companiile cu rotație rapidă a stocurilor, raportul rapid poate fi mai mic de 1, cu excepția cazului în care compania se confruntă cu probleme de flux de numerar.

Perioada de rambursare a creanțelor

O măsurare aproximativă a timpului mediu necesar clienților unei companii pentru a plăti pentru livrarea mărfurilor se numește raportul de maturitate creanţe de încasat .

Raportul de creanțe (în zile) = soldul mediu al creanțelor comerciale / vânzările medii zilnice pe credit (sau venitul din vânzări)

Un indicator echivalent este perioada de rulaj a creanțelor.

Perioada de rotație a creanțelor = (Sold mediu creanțe comerciale / vânzări anuale de credite sau venit anual) x 365 de zile

Creanțele comerciale nu se potrivesc cu valoarea totală a elementului rând Conturi de creanțe din bilanţ, care include, de asemenea, plățile anticipate și alte creanțe. Valoarea creanțelor comerciale trebuie evidențiată în defalcarea totală a creanțelor din notele la situațiile financiare.

Însă estimarea scadenței creanțelor este doar o estimare și trebuie reținute următoarele ipoteze:

1. Valoarea prezentată în bilanţ poate fi utilizată în locul mediei. Totuși, nu trebuie să uităm că valoarea bilanțului poate fi nefiresc de mare sau mică în comparație cu nivelul „normal” pentru companie.
2. Spre deosebire de indicatorul de creanțe din bilanţ, veniturile în declarația de venit nu include taxa pe valoarea adaugata. Astfel, avem o comparație nu complet corectă. Dacă valorile sunt puternic denaturate de taxa pe valoarea adăugată, va fi necesară o ajustare corespunzătoare.
3. Este posibil ca conturile medii de încasat să nu ofere o imagine completă a vânzărilor de la sfârșitul anului dacă vânzările cresc rapid.

Perioada de rambursare a datoriilor

Măsurători similare pot fi luate în ceea ce privește conturile de plătit.

Perioada contului de plătit reflectă perioada medie (în zile calendaristice) necesară pentru plata bunurilor primite pe credit.

Raportul conturi de plătit (zile) = Soldul mediu al plătilor din conturile comerciale / Achizițiile zilnice medii de credit (sau costul vânzărilor)

Perioada de rambursare a conturilor de plătit sau perioada de rulare a contului de plătit = (Sold mediu de plătit din conturile comerciale/Achiziții anuale cu credit sau costul anual al vânzărilor) x 365 de zile

În cazul în care informațiile de achiziție prin credit nu pot fi obținute cu ușurință, se pot utiliza în schimb datele privind costul vânzărilor. Cu toate acestea, nu uitați că unele elemente de cost (de exemplu, costurile cu forța de muncă) nu se aplică creanţe asupra operațiunilor comerciale. De asemenea, este de remarcat faptul că achizițiile pe credit (costul vânzărilor) nu includ taxa pe valoarea adăugată în contul de profit și pierdere.

Perioada de rotație a stocurilor

Perioada de rotație a stocurilor arată cât timp este păstrat produsul în depozit.

Un alt raport care va fi util de calculat este perioada de rulare a stocurilor. Aceasta este o altă estimare care poate fi obținută din situațiile financiare publicate. Afișează numărul mediu de zile în care stocul este păstrat în depozit. La fel ca perioada de mijloc , perioada de rotație a stocurilor se calculează doar aproximativ, denaturările cauzate de fluctuațiile sezoniere ale nivelurilor stocurilor sunt destul de posibile. Cu toate acestea, acest indicator poate fi de încredere pentru a urmări schimbările în timp.

Raportul rotației stocurilor = Soldul contului Inventar / Costul mediu zilnic pentru perioada respectivă

În plus, indicatorul poate fi calculat folosind o altă formulă.

Raportul de rotație a stocurilor = Soldul mediu al contului Stoc / Cost

Puteți calcula perioada de rotație a stocurilor astfel:

Perioada de rotație a stocurilor = (Sold cont Inventar / Cost) X 365 de zile

O perioadă de rotație în creștere a stocurilor indică:

• o scădere a vânzărilor sau
• acumularea unor niveluri prea ridicate de stocuri, posibil din cauza investițiilor în exces în aceste active.

Dacă o companie produce bunuri pentru revânzare, perioada de rotație a stocurilor va fi împărțită în 3 tipuri.

Pentru materii prime = (Conturile Balanța materiilor prime și aprovizionărilor / Achiziții de materii prime și consumabile) x 365 de zile

Pentru lucrări în curs = (Sold mediu al conturilor Lucrări în proces / Cost pentru perioada) x 365 de zile

Pentru produsele finite = (Soldul mediu al contului de bunuri finite/cost pentru perioada) x 365 de zile

Acolo unde mediile nu sunt disponibile, pot fi utilizate date de sfârșit de perioadă.

Dacă nu este furnizată o defalcare a inventarului, utilizați pur și simplu raportul general.

Raport general = Sold mediu al contului Inventar / Cost

Dacă adunăm perioada de rotație a stocurilor și perioada conturilor de încasat, ne va oferi o măsură a cât de repede stocul este convertit în numerar și astfel ne vom face o idee despre lichiditatea companiei.

Toate rapoartele calculate mai sus vor varia în funcție de industrie, ceea ce înseamnă că este posibil și important să se compare ratele obținute cu rapoartele companiilor similare care operează în aceeași industrie.

Cerințe de capital de lucru

Pe lângă indicatorii de rotație a capitalului de lucru, considerăm că este necesar să atragem atenția asupra factorilor de risc :

Activele curente pot fi finanțate fie prin împrumuturi pe termen lung, fie prin datorii pe termen scurt.

Indicatorii de lichiditate sunt indicatori ai riscului de probleme de flux de numerar și faliment. Dacă o companie se găsește brusc în imposibilitatea de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt (de exemplu, dacă o bancă își suspendă facilitatea de descoperire de cont sau furnizorii solicită plata mai devreme), există riscul de faliment dacă compania nu poate converti rapid suficiente active curente în numerar. Pentru a preveni apariția unor astfel de consecințe negative, pot fi luate următoarele măsuri:

1. Obțineți fondurile necesare investiției în active circulante. Datoriile pe termen scurt sunt adesea o metodă de finanțare relativ ieftină (datoriile comerciale de obicei nu implică costuri cu dobânzi), astfel încât companiile pot decide că, pentru a obține profituri mai mari, merită să-și asume un anumit risc de insolvență prin creșterea datoriilor pe termen scurt. prin obtinerea unui credit cat mai mare de la furnizor.

2. Luați în considerare volumul necesar de active circulante. Valoarea activelor curente necesare va depinde de natura activității companiei. De exemplu, o companie producătoare poate necesita mai mult stoc decât o companie de servicii. Pe măsură ce volumul de producție al companiei crește, va crește și volumul necesar de active circulante.

Chiar și cu procese eficiente de gestionare a nivelurilor de inventar, a conturilor de încasat și fluxurilor de numerar rămâne un anumit grad de selecție a nivelului global al activelor circulante necesar pentru menținerea volumului necesar de producție. Politica companiei bazată pe niveluri scăzute stocurile, condițiile de creditare strânse și soldurile minime de numerar pot fi contrastate cu o politică bazată pe volume mari de stocuri (pentru siguranță sau pentru a crea stocuri de rezervă), condiții de creditare mai ușoare și cantități mari de numerar (ca măsură preventivă).

3. Supracapitalizarea și capitalul de lucru. Dacă există o ofertă excesivă de stocuri, creanțe și numerar și o lipsă de conturi de plătit, aceasta înseamnă că compania suprainvestește în active circulante. Capitalul de rulment va fi în exces, iar în acest sens compania va deveni supracapitalizată: rentabilitatea investiției va fi mai puțin decât optimă, iar fondurile pe termen lung vor fi înghețate fără un motiv obiectiv, deși ar putea fi investite în alte investiții care oferă profit.

În condiții de gestionare sănătoasă, supracapitalizarea capitalului de lucru nu ar trebui să aibă loc, iar indicatorii excesului de capital de lucru vor fi rate nefavorabile de rentabilitate financiară.